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科技金融在中小企业供应链融资中的运用探讨

来源:未知   作者:季珏   时间:2019-06-13    点击:
   

2019年4月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》,文件指出中小企业是国民经济和社会发展的生力军,随着国际国内市场环境变化,中小企业面临的生产成本上升、融资难融资贵、创新发展能力不足等问题日益突出,必须引起高度重视。文件提出要完善中小企业融资政策,研究促进中小企业依托应收账款、供应链金融、特许经营权等进行融资。

一、中小企业供应链融资发展情况

(一)中小企业“融资难、融资贵”问题突出

中小企业是我国数量最大、最具创新活力的企业群体,一直被视为经济和就业的“稳定器”,也是考量社会发展动力的重要因素。数据显示,我国90%以上的企业都是中小企业,贡献了80%以上的城镇就业,70%以上的科技创新,60%以上的GDP,50%以上的税收。由于中小企业信用体系不健全、体量规模较小、抗风险能力较弱等原因,银行面临风险高、成本高的现状,从而“不敢贷”、“不愿贷”。根据中国银保监会统计数据显示,截至2018年末,全国全口径小微企业贷款余额33.49万亿元,仅占各项贷款余额的23.81%。此外,各家银行小微企业贷款平均利率较基准上浮比例也明显高于大中型企业。

(二)供应链融资概念

所谓供应链融资,是实力较强的核心企业为其上下游的中小企业提供融资担保,使得中小企业有效获得银行贷款,供应链金融下的中小企业融资是一种复杂的融资模式,包含多个企业与机构的协作,主要包含核心企业、融资企业、金融机构以及第三方服务机构四个主体。

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供应链融资的实质是围绕供应链条上的一家核心企业,通过管理其上下游的资金流、物流来为整条产业链条上的企业授信。在供应链金融模式下,将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险,将宽货币转化为宽信用,让银行敢贷、能贷、愿贷,既突破了商业银行传统的评级授信要求,也无须另行提供抵押质押担保,可以有效缓解供应链条中小企业融资难问题。

(三)供应链融资发展现状

近年来,国家相关政策不断出台促进供应链金融的发展。从2016年2月人民银行等八部委发布《关于金融支持工业稳定增长调结构增效益的若干意见》,提出要大力发展应收账款融资,到2018年4月份商务部等八部门联合发布的《关于开展供应链创新与应用试点的通知》,都在鼓励发展供应链金融。在政策的鼓励下,越来越多的市场主体参与到供应链金融市场的竞争之中。

2018年中国供应链金融市场规模约为2万亿元,前瞻产业研究院预测,到2020年,国内供应链金融市场规模有望接近15万亿元,2017-2020年的增速在4.5%到5%左右,供应链金融在中国具有广阔的发展空间。

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资料来源:前瞻产业研究院

从银行系统看,目前不仅中、农、工、建等国有大行,平安银行、光大银行、招商银行等股份行以及浙商银行、江苏银行等中小银行也都在积极开展供应链金融业务。以浙商银行为例,改行推出了池化融资平台、应收款链平台和易企银平台三大平台,企业可以办理应收款的签发、承兑、支付、转让、质押、兑付等业务,提前变现应收款或实现无障碍流转,从而让企业敢接大单、无惧应收款账期。在应收款链平台推出近一年时间帮助企业搭建平台830个,用户突破3000余户,累计签发应收款610多亿元。

光大银行联合TCL集团旗下简单汇平台开发了阳光融e链保理业务,TCL作为供应链核心企业,开发了简单汇平台独有的“金单”,其在平台上可拆、可转、可融。供应链上下游企业可凭借“金单”,在简单汇平台上便捷地进行账款支付、融资等操作,目前简单汇上的注册企业达到了8400家,超过95%的企业都是中小微企业。

二、中小企业供应链融资存在的问题

在传统的供应链融资过程中,银行一般通过线下掌握的订单、发票等交易信息,确定中小企业的信用状况,同时通过跟踪、监控相关的物流、资金等信息状况,从而确定是否贷款以及贷款金额。这种操作模式,不仅效率低,而且容易导致造假行为。

(一)信息链条不畅通致银企信息脱节

由于同一供应链上企业之间的ERP系统并不互通,导致企业信息割裂,全链条信息难以融汇,信息无法全方位充分揭示。对银行来说,企业的信息不透明意味着风险难度增大,对企业融资与金融机构渗透都是巨大的障碍,也是造成银行惜贷、惧贷的重要原因。

(二)核心企业信用无法传递至各层级供应商

传统的供应链金融工具传递核心企业信用能力有限,银行准入条件比较高,商业汇票存在信用度低的问题,导致核心企业的信用只传递到一级供应商层级,不能在整条供应链上。对于中小企业而言,核心企业信用难以向二级以上的供应商传导,而下游经销融资仍旧依赖传统控货、抵押等模式。据统计,超6成以上二级以上供应商无法获得银行贷款资金压力大,周转慢。  

(三)二级以上供应商缺乏可信的贸易场景

在供应链场景下,核心企业为可信的贸易背景作背书,银行通常只服务核心企业及一级供应商的融资需求。而供应链上的其他中小企业缺乏实力来证实自身的还款能力及贸易关系的存在,在现存的银行风控体系下,难以获得银行融资。银行对供应链金融的审核主要是企业提供的材料,可能会存在部分中小企业借助供应链金融贷和普惠金融优惠政策骗贷的情况。

(四)中下游企业履约风险无法有效控制

供应商与买家之间、融资方和金融机构之间的支付和约定结算受限于各参与主体的契约精神和履约意愿,尤其是涉及多级供应商结算时,不确定因素较多,存在资金挪用、恶意违约或操作风险。对于银行而言,由于信用难穿透导致下游经销商的风控难题无法解决,大银行超九成的贷款给予一级上游供应商,几乎不覆盖多层级。银行也不愿为中下游企业提供服务,小银行则因无专业风控技术与系统,陷入不能贷的窘境。

三、“科技金融+供应链融资”模式分析

回顾供应链融资发展历程,大概经历了4次迭代:

图表2:供应链融资发展历程

序号

时代

主要内容

1

中心化的1.0时代

银行以核心企业信用为支持,中小企业凭不动产抵押和信用评级融资

2

线上化的2.0时代

以电子化等技术手段对接供应链的上下游及各参与者的ERP端口

3

平台化的3.0时代

银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术深度介入

4

去中心化的4.0时代

业务模式趋向去中心、实时、定制、小额,借助于物联网、人工智能、大数据、区块链等技术,实现了供应链和营销链全程信息的集成和共享

    当前,我国正处于4.0时代,物联网、人工智能、大数据、区块链等金融科技“赋能”供应链金融将使授信主体的全方位数据完全被掌握,并在结合行业大数据后,通过交叉验证,摆脱以往占核心企业额度、要求核心企业硬性担保等过度依赖的问题,形成更开放的供应链金融体系,可以大幅提高风险管控能力和审批流程效率,同时还可以降低交易成本。以下为四种模式探讨:

(一)互联网+供应链金融

互联网技术在降低金融服务交易成本、加快信息流通、减少信息不对称、增进金融服务可得性等方面具有优势。这一模式的核心在于利用行业数据和资源,更有效的向生态圈或产业的各类型公司企业放贷,同时实现风险控制。目前,各类机构与公司都利用大数据与行业或平台资源介入供应链融资体系。阿里、京东模式最为典型,该模式主要利用平台上交易流水与记录,甄别风险评测信用额度进而发放贷款,在整个模式中,公司是整个交易的核心,除了掌握数据,也能牢牢把控上下游的企业。

(二)大数据+供应链金融

大数据技术作为处理数据的有效工具,能够帮助金融机构实现有效信息识别,加快信息共享,改变供应链金融基础数据不完善、信息流通不顺畅等实际问题。具体应用:一是通过数据挖掘匹配多种数据源,精准把握中小企业需求,将企业寻找信息转换成信息主动寻找企业,为中小企业设计各种个性化供应链金融服务;二是大数据应用模式下征信及自动贷后基于的交易数据主要依托的是动态、可持续的财务数据源,有效提高征信服务质量,降低信息不对称;三是对企业的授信可通过模型结合动态数据源脱敏处理、行业数据、外源数据,实现实时监控的分级预警、量化授信,精准把控风险;四是通过交易网关数据模式建立授信主体全方位数据库,从云端获取中小企业交叉数据,系统防范控制金融风险,实际缓解中小企业融资难题。

(三)物联网+供应链金融

随着射频识别装置、传感器技术等不断成熟,物联网技术应用在供应链金融领域可有效推进业务创新。在物联网技术的支持下,供应链金融将会呈现出以下特点:一是供应链金融的范围将进一步扩大。原有的金融供应链的服务客户,是以核心客户为中心,进一步地向其企业发展的上下游延伸。而物联网技术下的企业之间的联系是呈现网络化交叉式发展,这将会为金融服务业提供更大的市场空间。二是供应链金融服务的种类更加多样。通过物联网技术赋能,供应链金融所提供的服务不是针对某一具体客户,而是从整个物联网体系的全局出发,制定相应的发展战略与对策。

(四)区块链+供应链金融

区块链是点对点通信、数字加密、分布式账本、多方协同共识算法等多个领域的融合技术,具有不可篡改、链上数据可溯源的特性,非常适合用于多方参与的供应链金融业务场景。区块链具有以下优势:一是信息流转全链条贯通,解决信息孤岛问题;二是信用传递可达多级供应商,改变传统供应链金融仅到一级供应商;三是业务场景全链条渗透,改变了核心企业与一级供应商;四是回款控制封闭可控,更便捷、更低价,缓解融资难融资贵问题。目前,我国一些企业正在将区块链应用于供应链金融领域,如由腾讯与联易融共同合作、运用腾讯区块链技术打造的区块链供应链金融平台“微企链”目前已服务上链的核心企业71家,已建立战略合作的银行12家,服务行业覆盖地产、施工、能源、汽车、先进制造、医药等。(苏州银行连云港分行  季珏)


 


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